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北京常氏鴻圖集團行業新聞——銀保監力挺供應鏈金融!這是復工復產短期行為,還是長期政策導向?

日期: 2020-04-16
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北京常氏鴻圖集團行業新聞——銀保監力挺供應鏈金融!這是復工復產短期行為,還是長期政策導向?

近日,銀保監會發布《關于加強產業鏈協同復工復產金融服務的通知》。通知六個方面、十七條具體舉措,內容不可謂不細。但是,市場反應并不熱烈,最突出的一個表現就是:幾乎沒有金融公共號對此進行解讀,也沒有大V對此太多評論。而在轉發新聞稿的評論區,看到的諸多評論也大都屬于此類——“講故事、喊口號、接著來!”


這樣的通知,首提“產業鏈協同金融服務”,也是在人行高呼多年供應鏈金融之后,難得的直接監管部門的表態。這本來會讓不少金融科技公司興奮,讓在供應鏈金融領域深耕多年的銀行興奮,也讓在貿金、票據等領域吃了不少罰單的銀行員工興奮。但顯然,大家并未興奮,或者是故意壓制住了興奮,內心深處還是想對監管部門察其言、觀其行,在執行層面想期待監管部門更多的誠意。


我想,大家的內心疑問主要是以下九個方面:


(一)這是復工復產短期行為,還是長期政策導向?


如果是短期行為,通知的落地性并不強。如果是長期導向,通知的落地性也不強。


其實對于供應鏈金融,借助核心企業強信用向上下游企業收取高息的邏輯,哪個銀行人不是夢寐以求?本來無需通知或鼓勵,大家都想躍然而上。但實際上多年來扼殺這一模式成立的兩大障礙,恰恰來自監管:“開戶困境”“跨區域困境”。


通知并沒有回答這兩個問題,實際上等于沒有改變。從通知行文來看,“上下游企業辦理供應鏈融資業務時,銀行業金融機構可適度簡化客戶評級準入等流程”,等于還必須要對上下游進行現場盡調、現場開戶。


比如國家電網的10萬家供應商拿著國網商票到某家銀行貼現,在疫情情況下還需要現場盡調、現場開戶,這如何落地?如何支持復工復產?


如果是長期政策,“對供應鏈融資業務在信貸規模、經濟資本考核和內部資金轉移價格等方面予以適當傾斜”,關鍵詞是經濟資本考核。根據現有規定,所有商業信用的資本計提都是100%,AAA的國網貸款計提100%風險,DDD的個體戶貸款同樣是100%風險系數。這一“適當傾斜”如何落地?


(二)既然占用核心企業授信,供應商可否不開戶?


上下游企業貸款可“納入核心企業統一授信管理,使用核心企業授信額度”,通知全文宗旨是立足核心企業來把控風險,核心企業是債務人、回購人、還款主體等。那在這一邏輯下,上游供應商、下游經銷商并非風險主體,是否可以免除現場盡調、是否可以免除現場開戶、是否可以通過跨行轉賬來實現資金流控制?


疫情之下,非接觸式、全線上、跨行交互是保障人民生命財產的關鍵;在疫情之后,同樣應當推行非接觸式、全線上、跨行交互。銀行基于風控的根本邏輯,實質重于形式,應當改正不合理的流程,長久保障人民生命財產安全。


(三)對于區域性銀行,一頭在內是否可做?


對于城商行、農商行、民營銀行等區域性銀行,產業鏈條上涉及核心企業及上下游N重關系的企業,沒有任何一個產業鏈會限于一個區域。這就與銀行的區域性監管造成了根本沖突。


在產業鏈條上,是不是明確對于中小銀行只要一頭在內,就可以做業務?比如貴陽銀行愿意做貴州茅臺的所有商票貼現,那不管商票持有人在全國任何地方,貴陽銀行都可以進行貼現。


實際上,通知中有兩處提及銀行與銀行合作,有大型銀行與有互聯網基因的銀行合作,國內銀行與國際銀行合作,基于供應鏈金融的全國、全球統一性,跨銀行、跨區域合作是必須的。我國銀行的區域性監管應當結合供應鏈金融特點進行調整。????


(四)金融科技公司可否助貸?


通知中鼓勵“主要依靠互聯網運營的銀行可運用大數據風控技術加強對產業鏈上民營小微企業線上貸款支持,鼓勵大中型銀行、政策性銀行按照市場化、法治化原則加強與此類銀行的業務合作?!?/span>


通知中同樣提到,“有條件的銀行業金融機構可探索創新產業鏈金融服務產品,研究開發服務電商平臺、物流等領域大型核心企業的金融產品?!?/span>


那問題來了,監管是否鼓勵具有大數據、客戶基礎的非持牌金融科技公司,與各類銀行進行“產業鏈協同金融服務”?


(五)產業鏈協同金融服務僅限于貸款么?


通知對于“協同金融服務”的定義,通篇主要還是著力貸款,同時提到的票據、信用證等也還是信貸科目,而對于表內投資科目、金融市場資金、理財資管資金等支持產業鏈金融,并未著筆,而實際上后者可能占到了一半乃至更多的銀行資金?為何僅限貸款呢?


實際上銀行通過ABS、信托、資管、標準化票據等形式參與供應鏈金融,是實現“協同”更加有力的方式,這更切合產業鏈全國一盤棋的根本特點。鼓勵各類銀行資金參與供應鏈金融,將是走出疫情、復工復產、持久協同的必要手段。


(六)核心企業歸誰監管?核心企業在想什么?


通知全篇著力核心企業來控制風險,這對銀行而言必然是最佳路徑。但考慮過核心企業的感受嗎?


核心企業共享了信用、核心企業提供了批量獲客渠道,是不是可以獲取合理回報?銀行是否可以通過技術服務費、獲客渠道費等方式,合理合法給予核心企業一定的收入?這塊作為銀行監管部門,是不是可以給予公開支持?


核心企業不歸金融監管,按照商業原則更能夠調動核心企業意愿,政策也才能落地。


(七)核心企業未使用授信額度知多少?


據筆者通過萬得、財匯等公開數據源統計的數據,5000多家有發債記錄的企業,總的銀行授信額度150萬億,60萬億已使用,90萬億未使用。這就是中國的現狀。


其中建設銀行在5000家中對3124家有未使用授信額度8萬億,工行對3083家企業有未使用額度11萬億,中信銀行對2480家企業有未使用額4萬億,大連銀行對89家企業有未使用額度1125億,貴陽農商行對34家企業有未使用額度39億。


大量閑置的核心企業授信,產業鏈協同金融服務最好的出發點,但要真實開發落地,需要更務實的政策。


(八)內貿、外貿信貸政策一體化了么?


通知專門講述了穩外貿相關的政策,強調了與國際同業的合作。但為何不強調國內貿易中各銀行之間的相互協作?在產業鏈協同金融服務中,國內銀行的同業合作,恰恰是需要大張旗鼓鼓勵的,也幾乎是解決協同問題的唯一途徑。


更重要的,監管標準一體化么?國際業務中,國際信用證計提20%風險資產,那國內信用證計提多少風險呢?


(九)貿易相關信貸的資金計提搞錯了?


延續上一個問題,如果國內信用證計提20%風險資產,那國內銀行承兌匯票呢?銀行保函呢?


國內信用證同樣是基于企業的信用風險,對企業的貸款一樣是基于企業的信用風險,為何前者計提20%,后者計提100%呢?我們是不是搞錯了什么?


根據巴三、以及《商業銀行資本管理辦法》(試行),貿易項下短期或有事項計提20%,交易項下短期或有事項計提50%。短期指一年之內,或有指銀行不是第一償付資金來源,貿易指有貿易背景資料,交易指沒有貿易背景資料。


因此,單一企業信貸100%資本計提,沒有貿易背景的供應鏈金融50%資本計提。有貿易背景的供應鏈金融20%資本計提,監管可否明確,這才是這一通知真正能量所在!


相信巴三這一安排背后,是真正理解了供應鏈控制風險的原始能力,也真正釋放了供應鏈金融發展的原始動力!



中國銀保監會辦公廳關于加強產業鏈協同復工復產金融服務的通知


為深入貫徹落實黨中央、國務院關于統籌推進新冠肺炎疫情防控和經濟社會發展工作的決策部署,進一步加大金融服務實體經濟力度,推動產業鏈協同復工復產,現就有關事宜通知如下。

【解讀:通知的背景是疫情下的復工復產節點,短期應急性意味濃厚,但應急措施的力度又不足?!?/span>


一、加大產業鏈核心企業金融支持力度


(一)銀行業金融機構要強化產業鏈核心企業金融服務,加大流動資金貸款等經營周轉類信貸支持,給予合理信用額度。支持核心企業通過信貸、債券等方式融資后,以適當方式減少對上下游企業的資金占用,幫助產業鏈上下游中小微企業解決流動資金緊張等問題。

【解讀:企業授信看似金額巨大,但實際支用還都需要抵押、擔保等條件,對個人信用卡是真授信,但對公授信實際上是假授“信”,銀行也無需對授信做風險計提,這是多年頑疾?!?/span>


(二)提高核心企業信貸資金向上游企業的支付效率。銀行業金融機構應提高核心企業信貸業務辦理效率,將符合受托支付要求的貸款直接支付給核心企業上游企業。以銀行信貸資金及時清償上游企業的應付款項或向上游企業支付預付款,減少產業鏈賬款拖欠或資金占用,加快上游企業資金回籠。

【解讀:貸款人是核心企業,核心企業承擔貸款本息,貸款資金如何直接支付?銀行越俎代庖后如果出風險找誰追償?銀行的供應鏈受托支付,是不是都接受跨行支付,供應商無需在貸款銀行開戶?】


(三)支持核心企業為下游企業提供延期付款便利。銀行業金融機構可通過及時為核心企業收到的下游企業支付的商業匯票辦理貼現,或為核心企業辦理應收賬款融資、應收票據融資,提高核心企業銷售資金回籠效率,幫助下游企業提前獲得商品,減輕下游企業現金流壓力。

【解讀:即使加入核心企業回購等安排,銀行是否需要對下游所有企業逐一盡調、逐一開戶?】


(四)強化核心企業信用約束。落實核心企業的信用責任,在融資合同條款中可明確核心企業在獲得信貸資金后及時向企業付款的責任和義務。

【解讀:核心企業自擔本息,向上下游提供資金便利,獲益方為銀行和上下游,核心企業是商業組織么?】


二、優化產業鏈上下游企業金融服務


(五)加強對核心企業上游企業的信貸支持。銀行業金融機構可通過應收賬款、應收票據等融資方式,為上游企業解決先貨后款模式下的資金占用問題;也可以上游企業所獲訂單為基礎進行訂單融資,滿足上游企業經營周轉需要。銀行業金融機構開展應收賬款融資時應辦理質押、轉讓登記。

【解讀:銀行應改變應收強確權、商票保兌等硬性要求,對于可能的延期支付開發靈活期限的產品,監管對于核心企業應付款的逾期可更靈活處理,鼓勵池產品而非單筆融資?!?/span>


(六)強化對核心企業下游企業的信貸支持。銀行業金融機構可通過開立銀行承兌匯票、國內信用證、預付款融資等方式,為下游企業獲取貨物、支付貨款提供信貸支持;也可在下游企業已獲取貨物的情況下,通過存貨與倉單質押融資等方式緩解存貨積壓形成的資金壓力。

【解讀:國內信用證銀行只需要資本計提20%,可以大力拓展;存貨與倉單的風險緩釋效果怎么體現?這都需要鼓勵細則?!?/span>


(七)優化供應鏈融資業務辦理流程。在核心企業承擔付款責任或提供擔保、回購、差額補足等增信措施的前提下,上下游企業辦理供應鏈融資業務時,銀行業金融機構可適度簡化客戶評級準入等流程,納入核心企業統一授信管理,使用核心企業授信額度。

【解讀:擔保、回購、差額補足等,無一觸動了央企、國企、上市公司、發債企業的敏感詞;即使加了央企信用后,風險緩釋是不是可以50%、20%(短期交易、貿易或有事項)資本計提?】


(八)加大疫情防控期間對相關企業的金融支持力度。疫情防控期間,對于核心企業上游企業,可適當提高應收賬款、應收票據或訂單融資比例;對于核心企業下游企業,可適當提高預付款融資或存貨與倉單質押融資比例。對暫時受到疫情影響、信用狀況良好的企業,可適當降低銀行承兌匯票的保證金比例和適度減免手續費。

【解讀:逆周期操作松綁融資比例,這是更加現實的,松綁到50%、70%還是90%?】


三、加強金融支持全球產業鏈協同發展


(九)銀行業金融機構要強化金融支持“穩外貿”作用,增加外貿信貸投放,對優質外貿企業授信和支用放款建立“綠色通道”,合理確定分支機構授權,提高效率。

【解讀:如果綠色通道合理、提高授權合理,這應當成為常態機制,成為長期政策?!?/span>


(十)鼓勵銀行業金融機構完善跨境服務網絡,與境外同業機構合作,共同為全球產業鏈提供信用支持和融資服務。

【解讀:外資行對全球企業的閑置授信,如果用到國內的上游、下游企業,同樣需要鼓勵政策?!?/span>


(十一)落實好中小微企業貸款臨時性延期還本付息等政策。鼓勵保險機構進一步拓寬短期出口信用保險覆蓋面,在風險可控的前提下,適當降低費率。

【解讀:借鑒出口信用險,開發國內貿易險品種?!?/span>


四、提升產業鏈金融服務科技水平


(十二)鼓勵銀行業金融機構開發供應鏈業務系統,通過線上線下相結合的方式,為企業提供方便快捷的供應鏈融資服務。鼓勵銀行業金融機構通過與政府機構、核心企業相關系統實時交互交易數據,建立交易風控模型,創新供應鏈金融模式。

【解讀:API開放銀行的困境是效率悖論,比如10家銀行、10家核心企業對接,實際上需要完成10*10=100次的IT開發,每次開發動輒幾個月。供應鏈金融系統需要的是CCP(Central Counter Party)共同對手方模式,而非分散一一對接的模式?!?/span>


(十三)在依法合規、風險可控的前提下,有條件的銀行業金融機構可探索創新產業鏈金融服務產品,研究開發服務電商平臺、物流等領域大型核心企業的金融產品。主要依靠互聯網運營的銀行可運用大數據風控技術加強對產業鏈上民營小微企業線上貸款支持,鼓勵大中型銀行、政策性銀行按照市場化、法治化原則加強與此類銀行的業務合作。

【解讀:僅認可銀行為銀行的聯合貸款和助貸,不認可非銀行機構的助貸,金融科技、大數據的生命力量,可能更多的是在跨銀行、非銀金融機構、銀行之外?!?/span>


五、完善銀行業金融機構考核激勵和風險控制


(十四)完善供應鏈融資業務的考核激勵。銀行業金融機構立足自身實際,對產業鏈協同復工復產相關授信予以差別化安排,完善激勵機制,對供應鏈融資業務在信貸規模、經濟資本考核和內部資金轉移價格等方面予以適當傾斜。落實盡職免責安排,加快處置不良貸款,核銷不良貸款處置損失。

【解讀:供應鏈金融的經濟資本考核應當回歸本源,貿易項下短期或有事項(國內信用證、銀票、保理、應收賬款質押貸款、存貨質押貸款)等計提20%,交易項下短期或有事項(貿易保函、商票保兌等計提50%),給予貿易背景真實性30%的資本計提優惠?!?/span>


(十五)加強產業鏈金融服務的風險控制。銀行業金融機構應明確核心企業準入標準,認真審核核心企業融資需求和貸款用途,加強對信貸資金流向的有效監督。加強押品管理,有效控制存貨質押融資風險。合理確定供應鏈融資整體合作額度,嚴格審核供應鏈交易背景,必要時要求核心企業承擔賬款回購或商品回購責任。通過專戶管理、協議扣款或受托支付等手段,監控應收賬款回籠。

【解讀:資金流的控制,不應當限于一家銀行之內,監管需要考慮建立跨行資金流監控的機制,這是提高效率的根本?!?/span>


六、加大保險和擔保服務支持力度


(十六)鼓勵保險機構和政策性擔保機構在風險可控的前提下為產業鏈上下游中小微企業獲取融資提供增信服務。鼓勵保險機構針對核心企業上下游的風險特征,提供抵質押、純信用等多種形式的保證保險業務,進一步加大貿易信用保險的承保覆蓋面,拓寬企業融資的增信方式。

【解讀:財產險在B端貸款領域的推廣確實大有空間,銀行基于保險增信按照20%資本計提,保險基于抵押物、貿易背景等,是否享受資本緩釋,這是銀保合作的重要推動力?!?/span>


(十七)人身保險公司在風險可控的前提下可適度延長保單質押貸款期限,提升貸款額度,幫助客戶緩解短期資金壓力,支持小微企業復工復產。針對疫情發生以來物流受阻情況,保險機構可適當順延疫情期間停運的營運車輛、船舶、飛機的保險期限。

【解讀:急事急辦、特事特辦,在銀行“產業鏈協同金融服務”領域還需要更多應急措施?!?/span>


銀保監會將加強督促指導,持續推動銀行保險機構加強產業鏈協同復工復產金融服務。


2020年3月26日



(本文章轉自金融監管研究院)

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